удобрения

Экспорт удобрений из России в январе – сентябре 2025 г. увеличился на 8% по сравнению с показателями аналогичного периода прошлого года и достиг 33,7 млн т. Это следует из данных Российской ассоциации производителей удобрений (РАПУ).

Производство удобрений за девять месяцев увеличилось на 4% в годовом выражении до 48,9 млн т.

Данные агентства Metals & Mining Intelligence (MMI) по экспорту удобрений несколько отличаются от статистики РАПУ. В материалах MMI, с которыми ознакомилась «Ведомости. Аналитика», отмечается, что поставки российских удобрений за рубеж в январе – сентябре 2025 г. составили 33,9 млн т.

При этом, по статистике агентства, вырос экспорт всех основных видов удобрений. Сильнее всего увеличился экспорт карбамида – на 12% год к году до 8 млн т. Экспорт хлористого калия увеличился на 4% до 10,2 млн т, поставки сложных удобрений (моноаммонийфосфата и диаммонийфосфата; MAP и DAP) – на 2% до 3,6 млн т, аммиачной селитры – на 2% до 2,8 млн т.

Рост поставок карбамида в основном обеспечили «Уралхим» (рост на 207 000 т), «Куйбышевазот» (+219 000 т) и «Щекиноазот» (+410 000 т), калия – «Уралкалий» (+104 000 т) и «Еврохим» (+328 000 т). Увеличение экспорта MAP и DAP произошло преимущественно за счет объемов «Фосагро» (+108 000 т), а селитры – «Акрона» (+277 000 т).

По данным MMI, основной рост поставок удобрений из России в этом году приходится на экспорт в Бразилию и Индию. Экспорт в Бразилию за девять месяцев 2025 г. вырос на 11% до 8,8 млн т, в Индию – на 40% до 4,2 млн т. Поставки в Китай при этом сохранились на уровне 3,5 млн т. Выросли поставки в Индонезию – на 50% до 1,5 млн т и в другие страны Юго-Восточной Азии – на 24% до 2,6 млн т. Кроме того, увеличили закупки российских удобрений США – на 12% до 3,7 млн т и Польша – на 40% до 1,4 млн т.

По прогнозу РАПУ, экспорт удобрений в 2025 г. может достичь рекордных 45 млн т, что на 7% превысит уровень прошлого года. В 2024 г. экспорт удобрений из России увеличился на 5% к уровню предыдущего года и достиг 42 млн т, а производство удобрений в стране выросло на 7% до 63,2 млн т. По статистике РАПУ, доля дружественных стран в российском экспорте в прошлом году достигла 76%. В нынешнем году эта тенденция сохранится, указывает ассоциация.

Рост экспорта и выпуска удобрений РАПУ объясняет масштабной инвестиционной деятельностью компаний-производителей, направленной на наращивание производственных и логистических мощностей. Доля России в мировом экспорте, по данным ассоциации, составляет 18%.

При этом потребность агропромышленного комплекса России в удобрениях на этот год обеспечена производителями уже на 90%, указывает РАПУ. Производители удобрений поставляют свою продукцию российским аграриям по ценам ниже или сопоставимым с ценами осени 2022 г. В июле 2021 г. российские производители по согласованию с правительством заморозили цены на продукцию для российских аграриев. В июне и сентябре 2022 г. цены были проиндексированы, в 2023–2025 гг. индексация не производилась.

Рост экспорта российских удобрений обусловлен растущим спросом на продовольствие на мировом рынке из-за увеличения населения в странах Глобального Юга, включая Индию, говорит руководитель отдела аналитики по рынкам ценных бумаг Альфа-банка Борис Красноженов. Спрос на удобрения в мире продолжает расти прежде всего за счет регионов с высокими темпами развития, уточняет аналитик ФГ «Финам» Алексей Калачев. Крупнейшими потребителями удобрений остаются Китай, Индия и Бразилия, напоминает он. Доля российских удобрений в импорте Китая сейчас составляет около 40%, Индии – 33%, Бразилии – 27%, отмечает эксперт.

Карбамид является одним из наиболее популярных видов удобрений, при этом Китай существенно сократил экспорт карбамида в текущем году, ограничив поставки квотой в 3,5–4 млн т и усложнив таможенные процедуры, отмечает Красноженов. Рост экспорта хлористого калия вызван растущим спросом на рынке Бразилии, считает он. Калачев отмечает, что закупки калия также нарастила Индия.

Поставки удобрений в Польшу выросли на фоне увеличения Евросоюзом (ЕС) пошлин на российские удобрения, считает советник управляющего фонда «Индустриальный код» Максим Шапошников. С 1 июля ЕС ввел дополнительные пошлины на импорт удобрений из России. В дополнение к действовавшей ранее пошлине в 6,5% была введена фиксированная ставка в 40 евро/т для азотных удобрений, которая в течение трех лет будет увеличена до заградительного уровня в 315 евро/т. Таким образом, к 2028 г. европейским потребителям придется заместить значительную долю рынка.

Росту экспорта удобрений из России в этом году также способствует благоприятная ценовая конъюнктура, говорит инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов.

По данным MMI, экспортная цена на карбамид на базисе FOB («с погрузкой на судно») Балтика в конце сентябре составляла $385–390/т, что на 20–21% выше показателя на начало года. При этом летом цены превышали $440/т. Стоимость хлористого калия на том же базисе с начала года выросла на 26–43% до $295–313/т, аммиачной селитры – на 19% до $265/т, MAP – на 19% до $698/т, DAP – на 27% до $730/т.

Темпы роста экспорта удобрений из России были бы еще выше, если бы поставки не ограничились квотами, считает Калачев. В середине октября правительство продлило и скорректировало квоты на вывоз удобрений. С 1 декабря 2025 г. по 31 мая 2026 г. включительно общий объем экспорта азотных удобрений должен составить примерно 10,6 млн т, сложных – 8,1 млн т.

По итогам этого года российские компании экспортируют 44 млн т удобрений, увеличив поставки на 5%, прогнозирует Шапошников. Суверов и Калачев ожидают роста поставок примерно до 45 млн т (+7%). В 2026 г. экспорт может достичь 46 млн т, считает Шапошников. По оценке Калачева, отгрузки за рубеж в следующем году вырастут до 48 млн т.

По мнению Суверова, в ближайшие годы главными драйверами роста экспорта останутся поставки в Индию и Бразилию. Шапошников также считает возможным увеличение поставок в Китай и страны Африки. Помимо стран Глобального Юга российские экспортеры могут нарастить присутствие на рынках стран ближнего зарубежья, включая Казахстан, Грузию и Азербайджан, добавляет Красноженов.

Рост экспорта и цен на внешних рынках благоприятно отразится на финансовых показателях российских компаний, отмечает Калачев. Он напоминает, что в январе – сентябре выручка «Фосагро» по МСФО выросла на 19% год к году до 441,7 млрд руб., а чистая прибыль – в 1,5 раза до 95,7 млрд руб. Выручка «Уралкалия« в январе – июне (последние доступные данные) увеличилась на 30% до 230,5 млрд руб., чистая прибыль – в 2,2 раза до 110,2 млрд руб., следует из отчетности компании. Выручка «Акрона» за шесть месяцев также выросла на 30% до 124,2 млрд руб., чистая прибыль – в 1,6 раза до 30,2 млрд руб. «Уралхим», «Еврохим» и другие компании финансовые показатели по МСФО за прошедший период 2025 г. пока не раскрывали.

В 2024 г. выручка «Фосагро» увеличилась на 15% до 507,8 млрд руб., «Акрона» – на 10% до 198,2 млрд руб. Чистая прибыль «Фосагро» и «Акрона» в прошлом году при этом снизилась на 2 и 15% соответственно до 84,5 млрд и 30,5 млрд руб.

По прогнозу Калачева, по итогам этого года выручка «Фосагро» может достичь 590 млрд руб. (+16%), а чистая прибыль – превысить 120 млрд руб. (+42%). Шапошников ожидает роста выручки «Фосагро» до 520–530 млрд руб. (+2–3%), «Акрона» – до 205–215 млрд руб. (+3–9%).